1578 wurde der Platz im Zuge der Gründung der Paulustorvorstadt unter Erzherzog Karl angelegt. Anfänglich als Platz gegen die Burg bezeichnet, wurde er nach Errichtung des Karmeliterklosters (1629 gegründet von Kaiser Ferdinand II.) als Karmeliterplatz benannt. Schreiner beschreibt den Platz 1843 als sehr einsam, reges Treiben herrschte nur zur Jahrmarktzeit, da boten auch jüdische Händler ihre Waren an. Von 1938 bis 1945 wurde er Rudolf-Erlbacher-Platz genannt. Quelle: Kubinzky, Karl A. und Wentner Astrid M.: Grazer Straßennamen. Herkunft und Bedeutung, 1., Auflage. Graz 1996. S. 213-214.